Haitong Bank rozpoczął ocenianie spółki Wirtualna Polska z rekomendacją "kupuj" i ceną docelową akcji 55,7 PLN, co daje 27-proc. potencjał wzrostowy.
Zdaniem Haitong Bank, Wirtualna Polska ze swoimi różnymi usługami online oferuje atrakcyjny zestaw elementów wspierających długoterminowy wzrost.
Po pierwsze jest to prowadzenie działalności na organicznie rosnących rynkach mediów i reklamy, z zaangażowaniem w ich najszybciej rozwijające się kanały, takie jak internet, telewizja i radio.
Po drugie, dywersyfikacja modelu biznesowego w kierunku mniej cyklicznego, a także jeszcze szybciej rosnącego handlu elektronicznego.
Po trzecie, atutem firmy jest również czwarta co do wielkości baza rzeczywistych użytkowników w Polsce, na poziomie 18,1 mln osób, oraz szerokie portfolio usług tematycznych, pozwalające na zarabianie dzięki efektowi skali i korzystanie z premii lidera, co widać po rosnącym średnim przychodzie na użytkownika (ARPU).
##NEWS http://wirtualnemedia.pl/m/artykul/wplywy-wirtualnej-polski-wzrosly-w-2015-r-do-325-6-mln-zl-95-proc-z-reklam ##
Czwarty powód wspierający długoterminowy wzrost spółki to model biznesowy umożliwiający generowanie wysokich środków pieniężnych, który umożliwia spółce finansowanie dalszego wzrostu w obszarze połączeń i przejęć oraz przyzwoite dywidendy.
Po piąte, stabilny zarząd, w którego skład wchodzą założyciele i główni akcjonariusze Wirtualnej Polski. Na koniec, atrakcyjne wyceny dające Wirtualnej Polsce profil wzrostu i generowania środków pieniężnych EV/EBITDA na 2016E/17E na poziomie 10.4/8.8x – z dwucyfrowym dyskontem do globalnych spółek porównywalnych w branży internet/e-handel, według prognoz konsensusu Bloomberga.
