Cena jaką Cyfrowy Polsat będzie płacić za hurtowy dostęp do internetu z Mobyland jest lepsza niż w poprzedniej umowie, choć nadal pozostaje wysoka, wynika z komentarza analityków BDM. Analitycy domu maklerskiego podtrzymują swoją rekomendację "akumuluj" dla spółki.
"Dotychczas jedną z głównych płaszczyzn obaw inwestorów mniejszościowych były właśnie koszt funkcjonowania usługi LTE oferowanej przez Cyfrowy Polsat. Spółka 24.01.2012 poinformowała o obniżeniu ceny zakupu pakietów danych nabywanych od Mobyland. Cena z pierwszej umowy zakupu 12 mln GB na poziomie 9.03 PLN/GB netto była wg nas zbyt wysoka. Obecnie spółka zakontraktowała kolejne 13 mln GB z okresem ważności minimum do 31.12.2015 roku po cenie 7.74 PLN/GB netto. Obecna cena zakupu również, według nas, nie jest 'promocyjną ofertą', ale obniżka ta powinna mieć pozytywny wpływ na przyszły wzrost wartości spółki dla akcjonariuszy mniejszościowych Cyfrowego Polsatu" - ocenił analityk BDM Maciej Bobrowski w komentarzu do nowej umowy zakupu transmisji danych przez Cyfrowy Polsat.
Analityk poinformował, że BDM podtrzymuje swoje zalecenie "akumuluj" dla Cyfrowego Polsatu.
"Jednocześnie zwracamy uwagę, że efekt zmiany ceny zakupu danych w RZiS (rachunek zysków i strat), wg naszych założeń, będzie widoczny dopiero w II połowie 2013. Do czasu wykorzystania danych z pierwszego pakietu kosztem będzie bowiem cena 9.03 PLN/GB. Obecnie zakładamy, że na koniec 2012 roku wartość rozliczeń międzyokresowych z Mobylandem będzie wynosiła ok. 138 mln zł" - podsumował analityk.
W ramach umowy z Cyfrowym Polsatem Mobyland zapewnia dostęp do usługi bezprzewodowej transmisji danych, realizowanej w Paśmie 1800 oraz Paśmie 900 w technologii LTE lub HSPA+. Umowa została zawarta na czas nieokreślony, a jej wartość definiowana jest na podstawie odrębnych zamówień wystawianych przez Cyfrowy Polsat, dotyczących zakupu usługi transmisji danych.
Narastająco w I-III kw. 2011 roku Cyfrowy Polsat miał 83,89 mln zł skonsolidowanego zysku netto wobec 221,52 mln zł zysku rok wcześniej, przy przychodach odpowiednio 1646,70 mln zł wobec 1105,83 mln zł.
